Ẋ 시장 동향
시카고 대두 시장은 롱 포지션 청산, 기술적 약세 신호, 기초 통계 기반 약세 요인이 복합적으로 작용하며 낙폭을 확대했다. 이날 시장은 중국향 일부 선적분 플래시 세일, 수출 검사 지연, NOPA 11월 기록적 분쇄량, 그리고 중국이 포함된 과거 주간 수출 보고서 등 다양한 수요 신호를 소화해야 했다. 11/10 종료 주간의 과거 COT 보고서에 따르면, 시장 정점 이전 한 주 동안 관리형 펀드의 롱 포지션은 35k 계약 증가하여 약 23만 계약까지 확대되었으며, 현재 청산이 진행 중이다.
Ẋ 선물 시세
1월물 대두는 5센트 하락, 신작 11월물은 소폭 상승하며 구작-신작 불 스프레드 청산과 단기 곡물 가격 매도가 전면 곡선에 집중되었다. 국내 대두 베이시스는 대부분 보합이었으며, 생산자 매도는 가격 하락과 정부 지원금 대기 등으로 사실상 전무하다. 미시시피강 하류 CIF 대두 매수가는 2센트 하락한 +75로 마감했다.
Ẋ USDA 수출 공시
USDA는 2025/2026 마케팅 연도 중국향 대두 13만 6천 톤의 민간 판매를 보고했다.
Ẋ 주간 곡물 검사
이번 주 옥수수 검사는 62 mb로 전주 69 mb보다 감소했고, 대두 검사는 29 mb로 전주 38 mb보다 줄었다. 밀 검사는 18 mb로 전주 15 mb보다 증가했다. 마케팅 연도 누적 기준, 옥수수 검사는 886 mb로 전년 동기 대비 69% 앞서 있으며(전주와 동일), 남은 기간 주간 평균 60 mb를 기록해야 USDA의 3.075 bb 수출 전망에 도달할 수 있다. 대두 누적 검사는 503 mb로 전년 동기 대비 46% 뒤처져 있으며(전주 45%), 남은 기간 주간 평균 31 mb를 기록해야 USDA의 1.635 bb 수출 전망에 도달할 수 있다. 밀 누적 검사는 519 mb로 전년 대비 22% 증가(전주 21%)했고, 남은 기간 주간 평균 16 mb가 필요하다. 중국은 sorghum 1선적과 대두 3선적만 선적했으며, PNW에서는 출하가 없었다.
Ẋ NOPA 11월 분쇄
분쇄량 216.04 mb, 평균 예상 220.7 mb 하회. 전월 227.6 mb 대비 감소, 전년 193.2 mb 대비 증가. 11월 기준 신기록 분쇄. 일평균 분쇄량 7.20 mb/day, 전월 7.34 mb/day 대비 소폭 감소.
Ẋ 대두유 재고
11월 말 재고 15.13억 파운드, 예상치 13.6억 파운드 상회. 10월 13.05억 파운드, 전년 11.84억 파운드 대비 증가. 계절적 증가이며, 정책 불확실성으로 바이오연료 혼합 제한 영향도 포함. 유출률은 11.56 lbs로 10월 11.65 lbs 대비 저조, 2020년 6월 이후 최저치.
Ẋ 주간 수출 실적
11/20 종료 주간 수출 실적은 옥수수 1.843 mmt, 밀 362 tmt(구작)과 8 tmt(신작), 대두 2.321 mmt(중국 2.142 mmt, 전체의 92.2%), 대두박 151 tmt(구작)과 1 tmt(신작), 대두유 8 tmt(구작)과 -7 tmt(신작)으로 집계됐다. 대두 판매와 출하 합계는 20.7 mmt로, 전년 33.6 mmt 대비 38% 감소했으며, 예상 수출 대비 47% 수준으로 5년 평균 71%보다 낮다. 11/20 기준, 중국은 미국산 대두 2.5 mmt를 보유 중(전년 4.3 mmt), unknown 2.9 mmt(전년 5.8 mmt)이며, 중국향 실제 수출은 0 mmt로 전년 동기 11.5 mmt 대비 큰 폭 감소했다. 11/27 종료 주간 수출 보고서는 목요일 공개 예정이다.
Ẋ COT 보고서
11/10 종료 주간 COT 보고서에 따르면 관리형 펀드는 옥수수 +77.7k 계약(순롱 38.1k), SRW +10.0k 계약(순쇼트 48.6k), HRW +13.2k 계약(순쇼트 19.9k), 대두 +35.1k 계약(순롱 229.6k), 대두박 +29.2k 계약(순롱 59.3k), 대두유 +16.0k 계약(순쇼트 8.1k)을 기록했다. 11/18 종료 주간 COT 보고서는 내일 공개될 예정이다.
Ẋ 제품 시장
대두유는 바이오연료 정책 불확실성, 글로벌 식물성유 약세, 난방유 약세 등 외부 압력 지속으로 약세를 보였다. NOPA 재고는 위 언급된 대로 추가 하방 요인. 대두박은 오일-박 스프레드 확대의 수혜를 받았으나, 11/20 주간 수출 보고서는 예상대로 가격 상승으로 인한 수요 위축을 확인시켜 주었다. 남반구 날씨 위험이 없는 한, 미국 대두박은 경쟁력을 확보하기 어려운 상태. 오일-박 스프레드는 2주 최저, 보드 분쇄 마진은 1센트 상승해 1.40달러/bushel.
Ẋ 브라질·국제 뉴스
AgRural 분석에 따르면 브라질 대두 파종률은 지난 목요일 기준 97% 달성. 긍정적 강우로 작황 조건 개선. 로이터 보도에 따르면, 2026년 바이오연료 혼합 의무화는 연말까지 최종 확정 어려울 전망. EPA는 내년 초 이해관계자 회의 2회 예정. 기업들은 단기 투자에 신중, 거래자들은 확실성 확보 전까지 거래 회피. 인도 Solvent Extractors’ Association은 11월 팜유 수입 632,300 mt, 전월 대비 +5% 증가. 반면, 대두유 수입 -18% 감소 370,600 mt, 해바라기유 -45% 감소 142,900 mt, 최근 2년 최저.
Ẋ CBOT 인도 현황
대두박 1건, 대두유 8건.
Ẋ 대두 베이시스
US CIF Gulf : 2센트 하락 +75
Cedar Rapids, IA : 보합 -25
Mankato, MN : 보합 -35
Decatur, IL : 보합 +5
Decatur, IN : 보합 -5
Columbus, OH : 보합 -10