Ẋ 시장 가격 흐름
대두 시장은 월요일의 반전 고점을 상향 돌파하며 상승 랠리를 이어갔다. 대두는 에너지 시장 강세, 중국의 미국 구곡 대두 추가 구매 가능성, 대두유 상승, 그리고 현재 시장 환경에서 숏 포지션 진입을 꺼리는 분위기에 의해 지지를 받고 있다. 펀드와 투기 자금은 곡물 전반에 걸쳐 신규 매수 포지션을 계속 늘리고 있다. 전일 미결제약정은 옥수수 4만6천 계약, SRW 밀 9천 계약, 대두 1만6천 계약, 대두박 7천 계약, 대두유 9천 계약 증가했다. 곡물은 에너지, 금속, 축산 등 다른 원자재 대비 상대적으로 저평가된 자산으로 인식되고 있으며 이에 따라 펀드 자금 유입이 확대되고 있다. 에너지 시장 역시 이란이 해협을 통과하는 화물선과 지역 에너지 인프라를 계속 공격하면서 강세를 보였다. 이러한 매우 유동적이고 뉴스에 민감한 환경에서는 가격 변동성이 극도로 확대될 가능성이 높다. 5월물 대두는 13.25센트 상승 마감했으나 장 후반 상승폭이 다시 줄어들며 일중 고점 대비 11.5센트 낮은 수준에서 마감했다. 신곡 11월물은 4.25센트 상승하며 이번 상승 흐름의 새로운 고점을 기록했다. 미국 내 대두 베이시스는 대부분 보합이었으며 농가 매도는 여전히 활발하지만 주 초반 급증했던 수준보다는 둔화된 상태다. 걸프만 CIF 매입가는 수출 수요 부재를 반영하며 3센트 하락한 +66으로 약세 흐름을 이어갔다.
Ẋ 향후 보고서 및 옵션 만기
내일 아침 브라질 생산 전망에 대한 월간 Conab 보고서가 발표될 예정이다. 지난달 Conab은 브라질 옥수수 생산을 1억3,845만 톤(USDA 1억3,200만 톤), 대두 생산을 1억7,798만 톤(USDA 1억7,800만 톤)으로 전망했었다. 또한 3월 옵션이 내일 만기되며 이는 다음 주 개장 시 옥수수, 밀, 대두, 대두유 주간 차트 변동성을 확대시키는 요인이 될 수 있다.
Ẋ 수출 판매 동향
주간 수출 판매는 전반적으로 평범한 수준이었다. 대두박 판매는 예상보다 부진했으며 밀 판매는 예상 범위 상단에 도달했다. 중국은 봄밀 6만7천 톤, 대두 8만3천 톤, 면화 1만4천 톤, 수수 12만7천 톤, 돼지고기 3천 톤을 구매했다. 대부분의 밀, 대두, 수수 거래는 이전에 ‘미확정’으로 발표된 계약이 전환된 것이다. 구곡 대두 판매는 45만7천 톤으로 전주 대비 19% 증가했지만 최근 4주 평균 대비로는 2% 감소했다.
Ẋ 콩 제품 시장 동향
대두박이 대두유보다 강한 흐름을 보이며 두 제품 모두 상승 마감을 기록했다. 오일셰어 스프레드는 51.5%에서 51.3%로 소폭 조정되었다. 오일셰어 조정 외에는 대두박 강세를 설명할 뚜렷한 이유는 제한적이었다. 대두박 수출 판매는 남반구 공급 대비 프리미엄이 높아지면서 둔화되고 있으며 대두유 판매는 높은 가격 구조로 인해 일부 취소가 발생하면서 순감소를 기록했다. 보드 크러시 마진은 부셸당 2.19달러로 변동이 없었다. 구곡 대두박 판매는 16만6천 톤으로 전주 대비 35% 감소했고 최근 4주 평균 대비로는 51% 감소했다. 구곡 대두유 판매는 콜롬비아, 자메이카, 캐나다의 계약 축소로 인해 3천 톤 감소했다.
Ẋ 국제 뉴스 및 정책 동향
1. 미국 무역대표부(USTR)는 여러 국가의 불공정 무역 관행에 대해 Section 301 조사를 개시할 준비를 하고 있다. 이는 중국뿐 아니라 유럽연합을 포함한 여러 국가에 대한 새로운 관세로 이어질 수 있다. 해당 조사는 지난달 미국 대법원이 일부 기존 관세를 불법으로 판결한 이후 도입된 임시 10% 글로벌 관세를 대체할 가능성이 있다. 조사 대상에는 산업 과잉 생산, 디지털 무역 규정, 강제 노동 문제 등이 포함될 수 있으며 실제 관세 부과까지는 수개월이 걸릴 수 있다.
2. 브라질 농업기업 SLC Agricola 경영진은 마진이 낮아졌음에도 불구하고 2026/27 시즌 브라질 대두 재배 면적이 전년 대비 감소할 것으로 보지 않는다고 밝혔다.
3. 카길은 브라질 정부가 대두 수출 검사 기준을 변경하면서 중국 수출용 브라질 대두 수출 작업을 일시 중단했다고 밝혔다. 또한 브라질 농가로부터의 대두 구매도 일시적으로 중단했다. 중국은 브라질 정부에 더 엄격한 위생 검사 기준을 요구했지만 카길은 새로운 검사 방식이 기존 산업 표준과 크게 달라 검사 결과가 크게 달라질 수 있다고 설명했다.
4. 부에노스아이레스 곡물거래소는 아르헨티나 대두 작황 등급을 양호·우수 35%, 불량·매우 불량 24%로 평가했다. 이는 지난주 30%와 26%보다 개선된 수치이며 전년 같은 시기의 33%와 25%와 비교된다. 생산 전망은 4,850만 톤으로 유지되었다(USDA 4,800만 톤).
5. 로사리오 곡물거래소 역시 아르헨티나 2025/26 대두 생산 전망을 4,800만 톤으로 유지했으며 옥수수 생산은 6,200만 톤으로 제시했다. 2월 강수량이 평년보다 많았던 것이 긍정적 영향을 미쳤다. 아르헨티나는 이미 조기 옥수수 수확이 시작되었으며 대두 수확은 4월 시작될 예정이다.
6. 인도 식물성유 협회는 2026년 2월 팜유 수입이 전월 대비 11% 증가한 847,689톤으로 6개월래 최고 수준을 기록했다고 밝혔다. 다만 3월 수입은 대두유 대비 가격 할인폭이 축소되면서 약 80만 톤 수준으로 감소할 가능성이 있다. 같은 협회는 2026년 2월 대두유 수입이 299,046톤으로 7% 증가한 반면 해바라기유 수입은 약 145,308톤으로 45% 감소했다고 밝혔다.
7. 독일 농업 협동조합은 2026년 유채 파종 면적이 전년 대비 4.8% 증가한 114만 헥타르가 될 것으로 전망했다.
8. 미국 기후예측센터는 라니냐가 다음 달 ENSO 중립 상태로 전환될 가능성이 높으며 5~7월 기간 동안 중립 상태 확률이 55%라고 밝혔다. 또한 2026년 6~8월 사이 엘니뇨 발생 확률이 62%로 예상되며 이후 최소 2026년 말까지 지속될 가능성이 있다고 전망했다.
9. 미국 가뭄 모니터 자료에 따르면 대두 재배 지역 중 가뭄 지역 비율은 전주 대비 6%포인트 감소해 현재 47%를 기록했다. 이는 전년 같은 시기의 46%와 유사한 수준이다.
Ẋ CBOT 인도도
3월물 대두 23건, 대두박 10건, 대두유 173건.
Ẋ 대두 베이시스
US CIF Gulf : 3 하락 +66k
Cedar Rapids, IA : 보합 -50k
Mankato, MN : 보합 -50k
Decatur, IL : 보합 -8k
Decatur, IN : 보합 옵션가격 k
Columbus, OH : 보합 -5k