Ẋ 시장 가격 흐름
대두 시장은 USDA 작황 및 수급 보고서를 앞두고 오전 동안 강세 흐름을 이어갔다. 선물은 보고서 발표 직후 고점을 형성했으며 이후에도 대부분의 상승폭을 유지했다. 7월물 대두는 13.75센트 상승하며 2개월 최고치로 마감했고, 신곡 11월물은 10.25센트 상승하며 12달러를 돌파해 신고가를 형성했다. 보고서는 구곡·신곡 모두 미국 및 글로벌 대두 기말재고가 시장 예상보다 낮게 나오며 전반적으로 약간 우호적으로 평가되었다. 이제 시장은 며칠 내 발표될 CONAB 보고서, 주간 수출판매, 목요일 5월물 만기, 금요일 NOPA 크러시 보고서를 기다리게 된다. 동시에 가장 중요한 이벤트는 목·금 예정된 트럼프-시진핑 정상회담으로 인식되고 있다.
Ẋ 콩 제품 시장 동향
대두유와 대두박은 모두 상승했다. 대두유 및 오일쉐어 스프레드는 일부 반등했으며, 대두박은 지난달 고점에 재도전하는 흐름을 보였다. 대두유는 에너지 시장 리스크온 분위기의 추가 지원을 받았다. 보고서는 구곡·신곡 모두 대두유 재고가 증가하고 충분한 수준임을 보여주었으며, 글로벌 크러시 확대에 따라 대두박·대두유 생산도 계속 증가하고 있다. 다만 수요 역시 증가해 재고 부담이 심화되는 상황은 막고 있다. 보드 크러시 마진은 12센트 상승한 3.25달러/부셸을 기록했다.
Ẋ 미국 대두 수급 전망
USDA는 구곡 대두 기말재고를 3억 4,000만 부셸로 1,000만 부셸 하향 조정했으며, 이는 시장 예상치 3억 5,000만 부셸보다 낮은 수치다. 재고율(stocks-to-use)은 7.96%다. 이를 위해 크러시는 26억 3,000만 부셸로 2,000만 부셸 상향, 수출은 15억 3,000만 부셸로 1,000만 부셸 하향 조정했다. 평균 농가 판매가격은 10.40달러/부셸로 10센트 인상되었다. 신곡 수급표는 3월 의향면적과 에이커당 53부셸의 트렌드 수확량을 적용해 생산량 44억 3,500만 부셸로 시작되었다. 시장은 USDA가 향후 보고서에서 대두 재배면적을 추가 상향할 가능성이 높다고 보고 있으며, 다음 주요 일정은 6월 30일이다. USDA는 신곡 크러시를 27억 5,000만 부셸, 수출을 16억 3,000만 부셸로 설정했고, 기말재고는 시장 예상치 3억 6,000만 부셸보다 낮은 3억 1,000만 부셸로 제시했다. 재고율은 6.90%, 평균 농가 가격은 11.40달러/부셸이다.
Ẋ 대두유 및 대두박 수급
구곡 크러시 확대는 대두유 및 대두박 생산 증가로 이어졌다. 바이오연료용 대두유 사용량은 142억 파운드로 2억 파운드 증가했고, 식품·사료·기타 산업용 사용량은 154.8억 파운드로 4.3억 파운드 증가했다. 이에 따라 구곡 대두유 기말재고는 18.57억 파운드로 7,500만 파운드 상향되었다. 평균 가격은 파운드당 63센트로 7센트 인상되었다. 구곡 대두박은 미국 내 소비가 4,357만 톤으로 35만 톤 증가했고, 수출은 1,980만 톤으로 40만 톤 증가했다. 기말재고는 45만 톤으로 유지되었으며 평균 가격은 톤당 315달러로 5달러 상승했다. 신곡에서도 생산 및 수요 확대 흐름이 이어진다. 바이오연료용 대두유 사용량은 15% 증가한 178억 파운드로 급증할 전망이며, 식품·사료·기타 산업용 사용은 감소해 기말재고는 18.97억 파운드로 예상되었다. 신곡 대두유 평균 가격은 파운드당 70센트, 신곡 대두박 평균 가격은 톤당 310달러로 제시되었다.
Ẋ 글로벌 대두 수급 전망
글로벌 대두 수급 요약은 “충분하고 안정적인 공급”으로 정리되었다. 구곡에서는 브라질(1억 8,000만 톤), 아르헨티나(4,800만 톤), 중국 수입(1억 1,200만 톤) 전망치 변화가 없었다. 신곡 글로벌 생산은 전년 대비 약 1,400만 톤 증가한 4억 4,150만 톤으로 예상되었고, 글로벌 크러시는 3억 8,314만 톤으로 1,360만 톤 증가 전망이다. 브라질은 1억 8,600만 톤, 아르헨티나는 5,000만 톤, 중국 수입은 1억 1,400만 톤으로 전망되었다. 신곡 글로벌 기말재고는 1억 2,478만 톤으로 시장 예상치 1억 2,610만 톤보다 낮았다.
Ẋ 중국 및 국제 교역 동향
로이터에 따르면 중국과 미국은 이번 정상회담에서 곡물 및 육류 구매 확대를 포함한 농업 협정에 도달할 가능성이 있으나, 시장은 지난해 10월 합의 이상 수준의 대규모 신규 대두 구매는 기대하지 않고 있다. 중국 국가곡물거래센터는 5월 14일 국영 비축 대두 61,600톤 경매를 진행할 예정이다. 중국 농업부는 2026/27 대두 수입 전망을 9,550만 톤으로 제시했으며, 이는 모돈 감소에 따른 대두박 수요 약화를 반영해 전년 대비 7.6% 감소한 수준이다. 반면 2025/26 수입 전망은 돼지·가금류 재고 증가에 따른 수요 강세를 반영해 1억 330만 톤으로 750만 톤 상향 조정했다.
Ẋ 브라질 수출 및 캐나다 카놀라
Anec은 브라질 5월 대두 수출을 1,600만 톤으로 전망했으며, 이는 전주 전망치 1,453만 톤보다 증가한 수치다. 대두박 수출도 288만 톤으로 상향되었다. Oil World는 캐나다 카놀라 생산 전망을 2,140만 톤으로 하향했으며, 2026/27 카놀라 수출도 감소 전망을 제시했다.
Ẋ 미국 파종 진도
미국 대두 파종률은 전주 대비 16% 상승한 49%로 집계되었으며, 5년 평균 36%를 크게 상회했다. 평균 대비 가장 빠른 지역은 테네시(+40%), 켄터키(+35%), 루이지애나(+23%), 아칸소(+22%), 네브래스카(+20%)였다. 미시간만 평균보다 14% 뒤처졌다. 대두 출아율은 20%로 5년 평균 12%를 상회했다.
Ẋ 대두 베이시스
US CIF Gulf : +78n (보합)
Cedar Rapids, IA : -30n (보합)
Mankato, MN : -35n (보합)
Decatur, IL : +15n (보합)
Decatur, IN : +10n (보합)
Columbus, OH : +10n (보합)