Ẋ 시장 가격 흐름
대두 시장은 이날도 하락 마감하며 5거래일 연속 약세를 이어갔고, 이달 들어 14거래일 중 11번째 하락을 기록했다. 1월물 대두는 6센트 하락 마감했으며, 연말을 앞두고 미결제약정은 지속적으로 감소하고 있다. 31일 첫 통지일까지는 이제 8거래일만 남아 있다. 3월물은 6.75센트 하락했고, 신작 11월물은 4센트 하락 마감했다. 캘린더 스프레드는 근월부에서는 혼조였으나, 구작에서 신작으로 갈수록 약세를 보였다. 시장 간 스프레드에서는 옥수수가 대두 대비 강세를 이어가며 신작 작물 비율을 2.32%까지 압박했고, 이는 지난달 고점 2.43% 대비 하락한 수준이다. 봄철에 옥수수에서 대두로 재배면적 전환을 유도해야 한다면 현재 흐름은 바람직하지 않은 방향이나, 작년 같은 시점의 비율은 2.18%로 훨씬 더 타이트했다.
Ẋ 투기 포지션·기술적 흐름
대두 롱 포지션 청산은 여전히 진행 중이며, 이로 인해 가격 압박이 지속되고 있다. 차트는 상당 부분 조정을 거쳤음에도 여전히 극단적인 과매도 구간에서 거래되고 있으나, 청산 장세에서는 이러한 일방적 움직임이 드물지 않다. 상승 국면에서 과도했던 만큼, 현재는 하락 국면에서도 과도한 조정이 진행 중인 것으로 판단된다. 대두는 중국이 1,200만 톤 구매 약정을 이행해 나가고 있는 과정에서 빈번하게 수출 수요 헤드라인에 등장하고 있다. USDA는 이날 오전 8시 미확인 목적지향 대두 11만 4천 톤의 신규 판매를 공시했다.
Ẋ 주간 수출 실적
11월 27일 종료 주간 기준 USDA 주간 수출 실적은 옥수수 179만 2천 톤, 밀 46만 1천 톤, 대두는 구작 110만 6천 톤과 신작 1만 톤으로 모두 시장 예상 범위 내에 있었다. 반면 대두박 43만 6천 톤과 대두유 2만 6천 톤은 예상치를 상회했다. 중국은 주간 대두 판매의 46%에 해당하는 50만 9천 톤을 매입했으며, 미확인 목적지는 30만 5천 톤을 취소했다.
Ẋ 누적 수출 현황
11월 27일 기준 대두 누적 판매+선적 물량은 2,340만 톤으로, 전년 동기 3,710만 톤 대비 37% 감소했다. 연간 예상 수출량 대비 약정 비율은 53%로, 5년 평균 76%를 크게 하회한다. 중국의 미결 약정 물량은 300만 톤으로 전년 동기 370만 톤보다 줄었으며, 중국향 실제 선적은 여전히 0으로, 전년 동기 1,270만 톤과 대조된다. 미확인 목적지 약정은 270만 톤으로 전년 동기 620만 톤에서 크게 감소했다. 현재 중국 및 미확인 목적지의 미국산 대두 구매량은 800만 톤을 상회한 것으로 추정된다.
Ẋ 콩 제품 시장 동향
대두유는 43포인트 하락 마감했으나, 전일 저점은 유지했다는 점이 제한적인 긍정 요인이다. 대두박은 반등을 시도했으나 상승세를 유지하지 못하고 소폭 상승에 그쳤으며, 오일 셰어 스프레드 확대라는 우호적 환경에도 불구하고 탄력이 제한됐다. 보드 분쇄 마진은 2센트 개선돼 부셸당 1.33달러로 마감했다.
Ẋ 미국 가뭄·에너지 동향
USDA 가뭄 모니터에 따르면 대두 재배 지역 중 가뭄 영향을 받는 면적은 전주 대비 1%p 증가해 32%로 집계됐다. 이는 전년 동기 47%보다는 낮은 수준이다. EPA에 따르면 11월 재생연료 혼합 크레딧(RINs) 발급량은 10월 대비 감소했으며, 바이오디젤(D4) 크레딧은 6억 3백만 개로 전월 6억 6,700만 개에서 줄었다.
Ẋ 남미 작황 동향
부에노스아이레스곡물거래소는 아르헨티나 대두 파종률이 주간 8.7%p 상승한 67.3%에 도달했다고 밝혔다. 작황 평가는 우량·양호(G/E) 65%, 불량·매우불량(P/VP) 1%로, 전주(58% G/E) 및 전년 동기(70% G/E) 대비 안정적인 흐름을 보이고 있다. 브라질 파라나주의 2025/26 대두 생산량은 2,196만 톤으로 전월 전망과 동일하나, 전년 대비 4% 증가했다.
Ẋ 유럽·글로벌 유지종자 동향
EU 집행위원회는 2025/26 시즌 유채 생산량을 2,020만 톤으로 기존 전망을 유지했으며, 해바라기씨 생산량은 840만 톤으로 10만 톤 하향 조정했다. 블룸버그에 따르면 중국은 최근 2주간의 대규모 매입을 통해 최소 700만 톤의 미국산 대두를 확보했으며, 이는 미·중 1,200만 톤 구매 약정의 절반을 넘어선 수준이다. 시노그레인은 이날 정부 비축 대두 3차 경매를 실시했으며, 약 55만 톤이 출회된 것으로 알려졌다.
Ẋ 팜유 시장 동향
인도네시아 팜유협회는 2025년 10월 말 기준 팜유 재고가 233만 톤으로 전월 대비 10% 감소했다고 밝혔다. 같은 기간 국내 소비는 바이오디젤 및 식용 수요 증가로 8.6% 증가한 222만 톤을 기록했으며, 10월 생산량은 435만 톤으로 9월의 393만 톤에서 증가했다.
Ẋ COT 보고서
12월 2일 종료 주간 기준 COT 보고서에 따르면, 관리펀드는 옥수수 +3만 4,100계약(순롱 2만 3,200), SRW 밀 +9,900계약(순숏 4만 3,800), HRW 밀 +4,100계약(순숏 1만 7,900), 대두 +1,100계약(순롱 21만 5,400), 대두박 -5,800계약(순롱 5만 7,600), 대두유 +1만 6,100계약(순숏 2,600)을 기록했다. 다음 COT 보고서는 12월 9일 종료 주간 기준으로 발표될 예정이다.
Ẋ 대두 베이시스
US CIF Gulf : 2센트 상승 +85
Cedar Rapids, IA : 보합 -20
Mankato, MN : 보합 -25
Decatur, IL : 보합 +5
Decatur, IN : 보합 -5
Columbus, OH : 보합 -10